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经济发展新时代下,合理资产配置决胜未来

发布日期:2018-06-05 15:33:36 作者:AG亚美体育金服 浏览量:1378

如今,人人都在说资产配置,那什么是资产配置?做好资产配置对个人创富和增值到底有多重要?2018如何看准方向才能做好资产配置?本篇文章,滨海君和大家一起探讨这些问题。

2017年,中国的经济格局正在发生深刻变化,开启了经济发展的新时代,2018年将是中国经济转型的关键阶段。总体来说,全球经济处于逐步复苏当中,与此同时,货币超发引起的债务规模已经达到警戒线边缘,美元加息又引发了各国央行对本国货币贬值的担忧。各国央行必须小心翼翼地在汇率和利率之间取得一定程度的平衡,避免引起国内经济危机。这意味着过去由于货币泛滥超发支撑的繁荣景象泡沫将被无情刺破,金融将进一步回归本源,支持实体经济。

什么是资产配置?

资产配置主要是一种投资策略,一般来说,它是以投资者的风险偏好为基础,通过定义并选择各种资产类别、评估资产类别的历史和未来表现,来决定各类资产在投资组合中的比重,以提高投资组合的收益-风险比。

资产配置的核心是资产种类和具体投资的多元化。其主要目标是基于投资者本身的风险偏好与收

益预期,追求更优的投资收益-风险情况,以及在一个较长的时间跨度内实现更高的回报和更低的风险。

简单来讲就是从投资渠道上进行分散。固定收益类、权益类、二级市场、保险等,按比例做好配置,以此来实现用较少的风险获取较大程度的收益。

资产配置比你想象中更重要

很多朋友一听到资产配置都不以为然,觉得是理财师在故弄玄虚。但全球投资之父John Templeton告诉我们:“除非你能确定自己永远是对的,不然就该做资产配置。

被认为超级保守“固执”的德国人的储蓄率大约是9%-10%,而日本人的储蓄率是个位数,美国人则更低,即便最高的北欧人储蓄率也只有10%多。但是,中国人的储蓄水平比以上国家或地区高了不止一倍。

现代投资方法论研究大师RogerIbbotson说:“长期来看,投资者91.5%的收益来自资产配置。”

理财并不等于发财,资产配置的最终目标是在一个较长的时间段内,确保资产稳健增值。


为什么要做资产配置?
(1)90%的失败投资因为没有做资产配置


美国经济学家马科维次通过分析近30年来美国各类投资者的投资行为和最终结果的大量案例数据发现:在所有参与投资的人群里面,有90%的人不幸以投资失败而告出局,而能够幸运存留下来的投资成功者仅有10%!而这10%的人就是做了资产配置。

而且也有相关研究表明,投资收益中的85%-95%是来自资产配置,受证券选择、时机选择等因素影响比较小。

为什么会出现这种情况?主要就是资产配置分散了投资风险,减少了投资组合的波动性,使资产组合的收益趋于稳定,不会出现一损俱损的情况。比如你100万,50万投资股票,40万投资房产,剩下的放在货币基金,假设你遇上了股灾,股票损失30万,但是房价一直在上扬,就可以部分或者全部弥补你在股票上的亏损。

(2)抵抗人生财富周期


我们一生会经历不同的人生阶段,同时各个阶段收入和支出的特点也不同,相应的理财需求也不一样,而合理的资产配置能够帮我们实现理财需求。

(3)跑赢通货膨胀


通货膨胀的影响正悄悄地渗透我们吃、住、用、行等生活的方方面面。大到房产,小到柴米油盐,一切的一切似乎都在进行着一场轰轰烈烈的“价格革命”,钱的购买力在下降!

银行的活期存款利息一般只有0.35%,基本可以忽略不计,而定期存款利息几经波动,央行一年定期存款利息基本在1.5%左右,所以要跑赢通胀单一的存款是做不到的,这个时候就需要做资产配置,合理搭配其他理财产品。

资产配置的金字塔顶端——私募基金

资产配置的黄金三原则,第一个是跨地域国别配置,第二个跨资产类别配置,第三个是以FOF的方式超配另类资产。其中,私募类产品一直是专业投资者资产配置中的重要组成部分。

为什么资产配置当中要有私募?


当社会处于工业时代,富豪们的资产大部分是以资源为主,谁有资源、谁有石油、谁有银行就掌握了财富的源头,所以这一时期的富豪都是资源性的。而到了二十一世纪,资本市场已经发生了巨大的变化,美国富豪资产中最大的占比是金融,占到25%左右,这里面就包括对冲基金、私募股权基金资产。在当下,财富增长最好的方式就是让钱生钱。

《2017年政府工作报告》明确提出发展多层次资本市场,加大股权融资力度,完善主板市场基础性制度,积极发展创业板、新三板,规范发展区域性股权市场,无不彰显出政府为股权投资市场健康有序发展正在创造有利条件。

私募投资已经成为高净值人士的标配。私募作为一种重要的财富增长的方式,在资产配置中扮演越来越重要的角色。未来,私募基金市场仍然具有巨大的增长潜力。

2018如何做好资产配置?

2018年资产该如何配置?对于2018年经济,有关研究专家认为,2018年经济增速可能比2017年略低一点,但是总体应该还是在6.5%以上的水平。

国内形势看,我国经济稳中向好,好于预期。2017年GDP增速6.9%,实现了七年来的首次提速;规模以上工业增加值同比增长6.6%;PPI由2016年的下降1.4%转为2017年的上涨6.3%,结束了2012年以来连续五年的下降态势。

经济向好,同时金融监管加强的前提下,未来该如何配置资产成为机构和个人考虑的首要问题。

2018年资产配置,股票资产应该成为资产配置的重要选择。目前监管比较严,流动性处在收缩阶段,但是消费比较强劲,经济走势不错,“独角兽”回A也即将开启,市场蕴含着诸多机会。

当今,财富传承也变得愈发迫切。我们的下一代并不是一定要做上一代所做过的事情,但是他应该懂得投资,懂得企业的实质,应该持续创造价值,这是需要富一代与后代及企业管理层一起学习和提升的。

同时,资产全球配置也应该成为一种选择。资产配置应该是全球化的,也应该包含不同市场,不同交易品种和交易手段的配置。当前尽管机构全球化配置有所限制,但是全球配置应该是中国高净值人士,在未来十年、二十年资产管理的方向。

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